ISSN
Vol. 1 / No. 1 / Published : 2006-04
Related with : Scholar Yahoo! Bing
Original Article :
Monthly effect : sebuah anomalipasar efisien bentuk lemahkajian empiris di bursa efek jakarta
Author :
Abstract :
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terjadi anomali monthly effect di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Monthly effect merupakan anomali seasonalitas yang merupakan salah satu bentuk penyimpangan dari hipotesis pasar efisien bentuk lemah. Anomali ini dapat diketahui dari adanya fenomena return saham pada awal bulan lebih tinggi dibandingkan return saham pada hari perdagangan lainnya.Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data time series IHSG harian mulai Februari 2000 – Maret 2003 yang diperoleh dari JSX Statistic.Pada penelitian ini periode bulan Januari tidak diikutsertakan dalam perhitungan agar hasil penelitian ini tidak terpengaruh oleh January Effect. Untuk mengetahui ada tidaknya anomali montly effect di BEJ, digunakan dua analisis statistik, yaitu analisis uji dua beda rata-rata menggunakan independent sample t test dan analisis regresi linier sederhana dengan variabel dummy hari perdagangan awal bulan sebagai variabel bebas dan return pasar sebagai variabel terikat. Hasil penelitian menunjukkan bahwa di BEJ tidak ada perbedaan rata-rata return pasar pada hari perdagangan di awal bulan dengan return pasar pada hari perdagangan lainnya. Selain itu, juga ditemukan bahwa hari perdagangan awal bulan tidak berpengaruh signifikan terhadap return pasar di BEJ. Dengan demikian, anomali monthly effect tidak terjadi di BEJ. Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Marashdeh (1994) yang menunjukkan bahwa di pasar modal Malaysia, Australia dan Jepang tidak terdapat anomali montly effect. Hasil penelitian ini juga konsisten dengan hasil penelitian Boudreaux (1995) yang menemukan bahwa di pasar modal Perancis dan Swiss tidak terjadi anomali monthly effect.
Keyword :
monthly effect, anomali, pasar efisien
,
References :
Archive Article
Cover Media |
Content |
Volume : 1 / No. : 1 / Pub. : 1995-01 |
- Pengaruh Dividend Pay Out Ratio, Profit Margin,asset Turnover, Leverage Dan Tingkat Risiko Terhadap Price Earnings Ratio Pada Kondisi Pasar Bearish Dan Bullish(kajian Empiris Di Bursa Efek Jakarta Pada Masa Krisis Ekonomi)
- Analisis Konsumsi Listrik Di Kalimantan Timur(an Analysis Of Electricity Consumption In East Kalimantan)
- Analisis Keputusan Intern Dan Ekstern Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Melalui Arus Kas Perusahaan Manufakturing Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Jakarta
- Pengaruh Gaya Kepemimpinan Transaksional Dan Transformasional Terhadap Perilaku Kerja Dan Kinerja Karyawan Perbankan Di Sulawesi Tengah
- Strategi Perencanaan Ekonomi Daerah Berbasis Sektoraldi Propinsi Jawa Timur(aplikasi Model Input-output Dinamis)
- Pengaruh Sikap Konsumen Pada Salesperson, Dealer, Dan Mobil Terhadap Niat Beli Pada Dealer
- Perencanaan Strategi Jangka Panjang Universitas Airlangga Menuju Kemandirian (status Bhmn) Dengan Menggunakan Model Manajemen Strategis Wheelen – Hunger
- Pengujian Efek Fisher Di Indonesia :penerapan Model Dinamis (agustus 1997 – Mei 2005)
- Otonomi Daerah Dalam Perspektif Islam
- Masa Depan Organisasi Dinas Pendapatan Daerah (dipenda ) Provinsi Jawa Timur
- Aspek Perpajakan Dalam Kontrak
- Analysis On Merger And Acquisition (m&a) Activitiesin Insurance Industry
- Monthly Effect : Sebuah Anomalipasar Efisien Bentuk Lemahkajian Empiris Di Bursa Efek Jakarta
- Modeling Students’ Decision To Joinimba Program In Taiwan Through Ahp
- Pengaruh Profesionalisme Auditor Terhadapvariabel-variabel Individual Work Outcomes
- Reaksi Harga Saham Terhadap Sidang Paripurna Dpr-ritanggal 30 Mei 2001
- Agama Rasional-egaliter Untuk Pembangunan Kerakyatan
- Perkembangan Industri Pangan Dan Pembangunan Agroindustri Dalam Menggerakkan Ekonomi Indonesia Menghadapi Globalisasi
- Mengintegrasikan Person Organization-fit Dengan Ksas Dalam Strategic Staffing
- Pengaruh Adaptasi Kebijakan Mengenai Work Family Conflict Terhadap Absen Dan Turnover
- Perpaduan Sdm Dan Strategi Bisnis Sebagai Penentu Kinerja Organisasi
- Analisis Pendapatan Saham Industri Otomotifdi Bursa Efek Jakarta
- Kajian Pemetaan Usaha Kecil Menengah Dalam Rangka Pra-restrukturisasi
- Hubungan Keputusan Pendanaan, Peluang Pertumbuhan Dan Struktur Kepemilikan: Suatu Perpektif Keagenan
- Pengambilan Keputusan Sebagai Aktivitas Belajar Dan Modusnya (studi Pada Perusahaan Pers Di Surabaya)
- Koperasi Sebagai Mata Kuliah Di Universitas:dapatkah Koperasi Menjadi Pilar Orde Ekonomi Indonesia?)
- Pengaruh Kualitas Audit, Pergantian Auditor Terhadap Kepuasan Klien Kantor Akuntan Publik Di Indoseiastudi Empiris Pada Perusahaan Tbk Di Indonesia
- The Impact Of Export Promotion Strategy Toward Manufacturing Industry In Indonesia
- Pengaruh Nilai Keadilan Dalam Penanganan Keluhan Terhadap Kepercayaan Dan Komitmen Pelanggan
- Pengaruh Perilaku Pemimpin Transformasional Otentik Terhadap Kepuasan Kerja Dengan Variabel Intervening: Kesamaan Nilai, Kepercayaan, Dan Rasa Kagum Guru Dan Karyawan Di Sekolah-sekolah Muhammadiyah
- Pengaruh Tiga Elemen Jasa Terhadap Kepuasan Konsumen Dan Niat Untuk Setia Atau Berganti Penyedia Jasa
- Peran Pemimpin Dalam Good Corporate Governance Guna Mencapai Clean Government Organization
- Indonesia Is A Country Having...
- Confirmatory Factor Analysis Terhadap Construct Kinerja Strategic Business Unit (sbu) : Penelitian Pada Sbu Perusahaan Industri Barang Konsumsi Terbuka Di Indonesia
- Audit Internal Pada Bisnis Keuangan Yang Berbasis Syariah Dalam Pencapaian Shari’a Compliance
|